智能电动汽车（新能源汽车智能化）行业研究报告

报告撰写时间：2026年9月　|　数据基准：优先采用2024—2026年公开数据
信息来源类型说明：本报告数据主要来源于工业和信息化部、中国汽车工业协会等政府与行业机构公开数据、上市公司财报、券商研究报告、主流财经与行业媒体公开资讯及企业官网公开信息。不同机构统计口径存在差异时，文中均已标注。

1. 摘要

中国新能源汽车产业在2025年完成了从"电动化普及"向"智能化竞争"的关键跃迁。据工业和信息化部及中国汽车工业协会数据，2025年中国汽车产销分别完成3453.1万辆和3440万辆，连续第17年位居全球首位；其中新能源汽车产销分别达1662.6万辆和1649万辆，同比增长29%和28.2%，新能源新车销量占汽车新车总销量的47.9%，单月国内销量占比已连续突破50%。

与电动化并行，智能化正成为中国汽车巩固全球领先优势的核心抓手。L2级组合驾驶辅助乘用车新车渗透率由2025年前三季度的约64%升至2025年底的66.1%，至2026年年中已达70.5%；领航辅助驾驶（NOA）乘用车渗透率约34.2%，城市NOA在2025年1—11月搭载销量达312.9万辆，渗透率约15.1%。与此同时，首批L3级有条件自动驾驶产品准入落地，智能网联汽车产业正式从"L2规模化普及"迈向"L3商业化元年"。

但行业也面临价格战导致的利润承压、智驾安全与用户信任、跨赛道竞争等深层挑战。本报告认为，未来3—5年行业主线将是"智驾平权＋端到端/VLA大模型技术迭代＋商业模式从硬件销售向软件与出行服务延伸"。

2. 行业基本概况

2.1 行业定义与业务范围

智能电动汽车（新能源汽车智能化）是指以新能源（纯电、插电混动、增程式）为动力形式，并叠加智能化能力的汽车产业形态。其"智能化"通常涵盖三大方向：

• 智能驾驶（智驾）：包括自适应巡航、自动紧急制动（AEB）、车道保持等L2级组合驾驶辅助，以及高速/城市导航辅助驾驶（NOA）、L3有条件自动驾驶乃至L4级无人驾驶（Robotaxi）。
• 智能座舱：以大尺寸中控屏、语音交互、车载操作系统（如鸿蒙、骁龙座舱平台）、多模态交互为核心。
• 智能网联与服务：包括车联网（V2X）、"车路云一体化"、整车OTA软件升级、智能充换电与能耗管理等。

本报告以"新能源汽车整车＋智能化（以智驾为核心）"为研究边界。

2.2 行业发展历程与所处阶段

中国新能源汽车智能化大致经历三个阶段：

当前行业整体处于电动化后期、智能化加速期：电动化增量空间仍在但增速放缓，智能化成为车企差异化竞争和利润再分配的主战场。

3. 行业政策与监管环境

政策是本轮智能化发展的关键变量，已从"鼓励试点"转向"准入落地＋强标准约束"并重。

• 车路云一体化试点：2024年1月，工业和信息化部、公安部等五部门联合启动智能网联汽车"车路云一体化"应用试点，遴选产业基础好、安全管理能力强的城市开展。
• 准入与上路通行试点：2024年6月，四部门有序开展智能网联汽车准入和上路通行试点，公布首批9家试点联合体；2025年起，长安、北汽等企业拿到全国首批L3级自动驾驶产品准入牌照。
• 强制性国家标准：2026年首批智能网联汽车强制性国家标准正式实施，要求自动驾驶数据记录系统运行数据防篡改、防删除，为事故回溯提供依据；公安部相关智驾行车标准于2026年实施。
• 顶层规划：2025年10月修订发布的《节能与新能源汽车技术路线图3.0》提出到2040年L4级智能网联汽车发展目标；2026年7月《智能网联新能源汽车产业发展"十五五"规划》发布，提出到2030年进入世界汽车强国行列，新能源乘用车、商用车新车销量占比分别达到70%和40%。
• 监管创新：市场监管总局推行"沙盒监管"，在限定范围、可控条件和持续监测下让新技术先跑起来，已有约200万辆车通过沙盒监管框架下的改进；同时主管部门约谈企业、要求不得夸大辅助驾驶宣传、收紧OTA审批。

总体看，监管框架从模糊走向清晰，"准入许可＋试点运行＋数据留存＋宣传约束"构成了L3及以上商业化的制度底座。

4. 市场规模与增长情况

整车规模：据中国汽车工业协会数据（政府机构公开数据）：

智能化渗透率（行业公开数据与媒体报道综合）：

需要说明：不同机构对"L2/L2+/NOA"的统计口径（前装标配vs选装、乘用车vs全车型）存在差异，渗透率数值在58%—70%区间均有出现，本报告采用工业和信息化部及中国汽车工业协会口径为主。据行业机构研判，2026年汽车总销量在消费前置因素下预计略有下滑，但新能源销量仍将保持相对高速增长。

5. 产业链分析

智能电动汽车产业链可分为上游核心零部件、中游系统与解决方案、下游整车及运营服务三层。

上游——核心硬件与芯片：

• 智驾SoC芯片：海外以英伟达Orin/Thor系列、高通Snapdragon Ride为主力；国产包括地平线征程系列（已获大众定点）、黑芝麻A2000（计划2026年量产）、华为昇腾/MDC系列。
• 传感器：摄像头、毫米波雷达、超声波雷达及激光雷达（永新光学等提供光学元件）。
• 其他：高精度定位、高精度地图、智能底盘（线控转向/制动）。

中游——系统与解决方案：

• 域控制器：德赛西威为国内智驾域控制器龙头，全球首个实现英伟达Orin芯片规模化量产，旗舰产品IPU04支持多传感器融合，满足L3级实时决策需求；舱驾一体成为趋势，单车价值量由约5000元提升至1.5万元以上。
• 自动驾驶算法：呈现"车企自研＋第三方供应商"双轨格局。第三方城市NOA供应商呈"双强主导"，Momenta与华为合计份额约八成；操作系统国内主要供应商包括华为、斑马智行、国汽智控等。
• 软件中间件与工具链：长期由EB、Vector、ETAS等海外厂商主导，国产正在突破。

下游——整车与运营服务：

• 整车环节形成自主品牌主导格局，比亚迪、特斯拉（中国）、吉利、奇瑞、长安及新势力（理想、蔚来、小鹏、零跑、小米）为主力。
• 运营服务环节包括Robotaxi（小马智行、文远知行、百度萝卜快跑）、出行平台、充电网络、软件订阅等。

6. 行业商业模式分析

当前行业商业模式正处于"硬件一次性销售"向"硬件＋软件＋服务"演进的过渡期。

• 整车制造与销售：仍是收入主来源。2025年比亚迪汽车业务收入约6486.46亿元，以约14.09万元的单车均价和6398元的单车利润走量；特斯拉2025年ASP约29.74万元，连续第三年下滑。价格战使全行业单车盈利承压。
• 智能化选装与订阅：高阶智驾从"高价选装包"走向"标配平权"，部分品牌推动硬件预埋、软件订阅（如FSD式订阅），但中国市场消费者对持续付费接受度仍在培育。
• 生态与品牌模式：华为以"芯片＋算法＋整车"打包赋能赛力斯（问界）、奇瑞（智界）、北汽（享界）、江淮（尊界），形成"鸿蒙智行"生态；小米以"人车家全生态"切入。
• 出行服务/Robotaxi：小马智行、文远知行等通过扩大车队规模、拓展运营区域，推动L4自动驾驶进入收入增长阶段，开始探索单車经济模型（unit economics）。
• 电池自研与垂直整合：理想、小米等车企自研电池（5C电芯、龙甲电池），向供应链上游要利润，"不想为电池厂打工"成为车企垂直整合的新动机。

7. 行业竞争格局

7.1 主要参与主体分类

7.2 头部企业/代表玩家分析

据企业财报及行业媒体公开资讯（证券时报、中国经济网等）：

• 比亚迪：2025年新能源销量460.24万辆（+7.73%），其中纯电225.67万辆，年度纯电销量首次超过特斯拉（约164万辆）；但归母净利润326.19亿元、同比下滑18.97%，毛利率17.74%创近五年新低，体现"以价换量"代价。
• 吉利：2025年收入3452亿元（+25%），销量302.5万辆（+39%），其中新能源168.8万辆（+90%），核心归母净利润144.1亿元（+36%），盈利质量优于多数同行。
• 新势力：2025年零跑交付59.66万辆居首并首次全年盈利；小鹏交付42.94万辆（+125.9%）增速最快；理想交付40.63万辆并连续三年盈利；蔚来交付32.60万辆（+46.9%），2025年第四季度实现成立以来首次单季度盈利，全年净亏损收窄至149.43亿元。

7.3 替代品与跨赛道竞争分析

• 同价位燃油车：在10万元以下及部分商用车市场仍具成本与补能优势，但渗透率提升趋势下替代窗口收窄。
• 跨赛道替代：城市轨道交通、网约车/Robotaxi、共享出行在"出行即服务（MaaS）"层面替代私家车购置需求；智能电动两轮车、低空经济等争夺短途出行场景。
• 外资智驾入华：特斯拉FSD正式入华，将对国产智驾方案和芯片企业形成技术与生态竞争压力，同时也倒逼本土方案加速迭代。

8. 用户画像与需求分析

据行业公开研究及媒体调研，智能化新能源汽车用户呈现以下特征：

• 年轻化与科技偏好：城市NOA购车用户中，年轻男性、一二线城市、科技尝鲜者占比高；起售价低于30万元的车型占城市NOA销量的68.9%，"智驾平权"正把高阶功能拉入主流价格带。
• 自主品牌偏好显著：2025年1—11月城市NOA车型中，自主品牌销量253.73万辆，占比高达81.1%，智能化成为自主品牌向上突破的核心武器。
• 需求分层：基础安全功能（AEB、盲区监测）已成刚需——AEB乘用车装车率已达约56.5%，在16—24万元车型中占比约70.2%；而城市NOA仍属"锦上添花"，但已成为消费者购车的重要决策因素。
• 信任待建立：用户对智驾能力的真实边界认知不足，部分人将L2辅助驾驶误当自动驾驶使用，"技术能力与用户信任之间的鸿沟"成为车企必须弥合的课题。

9. 行业发展驱动因素

1. 政策驱动：以旧换新、购置税减征等消费政策，叠加L3准入、车路云一体化、强制性国标，形成"鼓励＋规范"双轮驱动。
2. 技术驱动：端到端、VLA（视觉—语言—动作大模型）、世界模型、无图化方案快速成熟，使新城市部署成本下降90%以上，高阶智驾下沉至16万元以下市场。
3. 成本驱动：国产芯片（地平线等）、激光雷达、域控制器成本下降，推动智驾硬件"平价化"。
4. 数据红利：中国道路里程长、城市路况复杂、用户基数大，海量真实路况为算法迭代提供独特数据优势，"车路云一体化"更具制度优势。
5. 出口与全球化：新能源整车和零部件出口100多个国家和地区，2025年新能源出口261.5万辆，智能化成为海外差异化卖点。

10. 当前行业痛点与现存问题

• 价格战与盈利困境："有销量就有利润"的时代结束，比亚迪、长城、长安等主流车企营收增长但利润下滑，部分车企单车利润微薄甚至亏损卖车，行业内卷严重。
• 安全事故与信任危机：辅助驾驶误宣传、功能滥用引发安全事故；2026年3月百度萝卜快跑在武汉近百辆车集体"趴窝"，暴露系统可靠性与车云依赖问题，主管部门随之收紧宣传与OTA审批。
• 责任界定不清：L2到L3过渡阶段，事故责任在驾驶员、车企、算法供应商之间的划分仍不清晰，法规与保险配套滞后。
• 供应链风险：高阶智驾SoC、高精度地图、车规软件工具链仍部分依赖海外，存在"卡脖子"隐患。
• 用户认知偏差：夸大宣传导致用户过度信任，安全冗余与接管提醒设计不足。

11. 行业机遇分析

• L3/L4商业化元年：首批L3准入落地，长安、北汽等走在前列，激光雷达、高算力芯片、线控底盘、高精度地图供应商迎来确定性车规级量产订单。
• Robotaxi商业化拐点：技术（无图化降本）、政策（中美同步加速）、商业（小马智行Robotaxi收入同比近翻倍、文远知行接近盈亏平衡）三重突破，2026年被视为商业化拐点。
• 智驾平权下沉市场：16万元以下市场L2渗透率快速攀升，下沉与县域市场（充电设施"县县全覆盖"、充电桩"乡乡全覆盖"）打开新增量。
• 出海深水区：从产品出口走向技术、标准、供应链出海，智能化成为中国汽车全球竞争力新名片。
• 产业链价值重估：从Tier 2向"Tier 0.5"跃迁的国产零部件企业、舱驾一体带来的单车价值量提升，孕育投资机会。

12. 行业风险与挑战

• 技术路线风险：端到端/VLA/世界模型路线仍在快速迭代，押注单一技术路径存在被颠覆风险。
• 监管收紧风险：安全事故可能触发更严格的宣传约束、召回与准入限制，"沙盒监管"虽鼓励创新但也提高合规成本。
• 宏观与价格风险：消费前置效应消退后，2026年汽车总销量预计略降，价格战若再起将进一步侵蚀利润。
• 供应链地缘风险：高端智驾芯片、EDA工具、海外数据合规（如地图测绘）受国际环境影响。
• ROI风险：高阶智驾研发投入巨大（部分头部公司年研发投入达数十亿元级），自动驾驶距规模盈利仍有距离，商业模式尚未完全跑通。

13. 未来发展趋势预判

1. 技术架构：由分段式模块架构向端到端、VLA大模型与世界模型智能体演进，"会思考、能理解语言指令"的智能驾驶成为下一代竞争焦点。
2. 渗透率：L2向L2+/NOA快速渗透，L3在限定场景（高速、特定城市、Robotaxi）率先商用，预计2026—2027年L3/L4迎来商业化落地元年。
3. 产品形态：舱驾一体、硬件预埋＋软件定义汽车（SDV）成为标配，OTA持续迭代成为产品生命周期价值来源。
4. 竞争格局：头部集中加剧，具备"芯片＋算法＋整车"垂直整合能力的企业（华为系、头部新势力、比亚迪）与高效成本控制型企业（零跑等）分化；第三方算法供应商Momenta、华为"双强"格局短期难破。
5. 生态延伸：从卖车到卖"出行服务"，Robotaxi、智能充电、能源网络、数据运营成为第二增长曲线。
6. 目标指引：按"十五五"规划，到2030年新能源乘用车新车销量占比达70%，智能化将同步从"选配"变为"标配"。

14. 研究总结

中国智能电动汽车行业已站在"电动化见顶、智能化破局"的历史拐点。2025年新能源销量突破1600万辆、渗透率近半，L2渗透率超七成、NOA超三成、城市NOA突破15%，叠加首批L3准入落地，标志着行业完成了从政策驱动到市场驱动、从电动竞赛到智能竞赛的切换。

展望未来，行业机遇与挑战并存：一方面，端到端/VLA大模型、无图化降本、Robotaxi商业化与出海深水区打开长期成长空间；另一方面，价格战盈利困境、安全与信任、责任界定、供应链自主可控仍是必须跨越的门槛。

对产业链参与者而言，真正的护城河不再是单一硬件参数，而是"算法数据闭环＋垂直整合能力＋合规与用户信任体系"的综合竞争。能够在技术、成本、合规三者间取得平衡，并率先跑通"硬件＋软件＋服务"商业模式的企业，将在下一阶段竞争中占据主动。中国凭借最大规模的市场、最复杂的路况数据与最完整的产业链，有望在全球智能电动化竞争中持续保持领先身位。

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