研究对象：核电行业（裂变核电全链条：规划设计、装备建造、机组运营、燃料循环与核能综合利用）
报告时点：2026年10月
数据优先区间：2026年1—9月（可含2025年末数据节点）
摘要
2026年是中国核电行业“十五五”开局之年，行业进入核准、建设、投运三轮驱动的高峰期。2026年7月31日，国务院常务会议一次性核准浙江金七门二期、广东太平岭三期、辽宁庄河一期、山东莱阳一期共8台核电机组，这既是2026年度首次核准，也是“十五五”时期首批核准的核电项目，其中金七门二期、太平岭三期被确定为“华龙一号”2.0版示范项目，标志着我国核电建设步入大规模、批量化、常态化阶段。
从总量看，截至2025年底，我国商运核电机组59台、总装机容量6252万千瓦，在建机组35台、总装机容量4190万千瓦，在建机组装机容量连续19年保持全球第一；截至2026年6月底，全国核电在运装机规模达6614万千瓦，同比增长8.6%，上半年核电发电量2346亿千瓦时；截至2026年8月，我国核准在建核电机组达57台、在建规模占全球一半以上，在运和核准在建机组总装机规模达1.35亿千瓦，居世界第一。
从政策看，《新型能源体系建设“十五五”规划》明确“积极安全有序发展核电”、以三代压水堆技术为主，2030年在运核电装机达到1.1亿千瓦左右成为行业共同锚点。从技术看，我国已形成覆盖三代、四代及小型堆的完整技术谱系：华龙一号国内外10台商运、37台核准在建；高温气冷堆四代示范工程商运并耦合开工；陆上商用模块式小堆玲龙一号即将投产。本报告研究对象为裂变核电行业整体，与研究聚变能的可控核聚变行业分属不同赛道，不构成同一研究对象。
一、核电行业的定义与战略地位
本报告所称核电行业，指以核裂变反应堆为核心的民用核能产业全链条，包括核电规划设计、核岛与常规岛装备制造、工程建造、机组运营、核燃料循环以及核能综合利用（供暖、供汽、制氢、工业供热、小堆直供算力等）。它既不同于研究聚变能的可控核聚变行业（后者仍处于实验示范阶段），也区别于单一核电厂运营企业的个体经营分析，而是以行业整体为对象。
核电是清洁、稳定、高密度的基荷电源。我国核电以在全国电力装机中不到2%的占比，贡献了近5%的发电量；广东、福建、辽宁、海南等4个省份的核电发电量占比均超过15%，核电已成为东部沿海地区重要的清洁能源供给来源。在“双碳”目标与新型能源体系建设背景下，核电承担着保障能源安全、替代化石能源、拉动高端装备制造投资的多重战略职能。
二、政策与顶层设计：“十五五”规划下的积极安全有序发展
2026年是“十五五”开局之年，核电顶层设计密集落地。2026年3月，第十四届全国人民代表大会第四次会议表决通过“十五五”规划纲要，提出“加快构建清洁低碳安全高效的新型能源体系”“实施非化石能源十年倍增行动”“坚持风光水核等多能并举”。
2026年6月25日，国家发展改革委、国家能源局联合印发《新型能源体系建设“十五五”规划》，提出“积极安全有序发展核电”“2030年在运核电装机达到1.1亿千瓦左右”及“因地制宜推进核能综合利用”，并明确以三代压水堆技术为主、保持核电平稳建设节奏、积极稳妥推进先进堆型研发和示范工程建设。此后，《能源领域节能降碳行动计划（2026—2028年）》提出推动核电纳入绿电绿证体系，《“十五五”碳达峰行动方案》提出建设沿海核电。
企业层面同步衔接：龙头企业中广核董事会已批准《核能产业“十五五”发展规划（2026年—2030年）》，提出到2035年核能在运在建总装机规模全球第一的目标。国家、行业、企业三级规划形成闭环，“积极安全有序”成为“十五五”核电发展的总基调。
三、核准与建设：2026年首批8台机组与批量化常态化
2026年7月31日，国务院常务会议决定核准辽宁庄河一期工程等四个核电项目：浙江金七门核电二期工程（3、4号机组）、广东太平岭核电三期工程（5、6号机组）、辽宁庄河核电一期工程（1、2号机组）、山东莱阳核电一期工程（1、2号机组），共计8台新机组。这是2026年度首次核电项目核准，也是“十五五”时期核准的首批核电项目。
本批项目技术结构集中体现了批量化特征：金七门二期、太平岭三期、庄河一期的6台机组均采用“华龙一号”核电技术，其中金七门二期、太平岭三期被确定为“华龙一号”2.0版示范项目。数据显示，2022年至2025年我国每年核准10台及以上核电机组，2026年首批8台落地，标志着核电建设逐渐步入大规模、批量化、常态化建设态势。
投资拉动效应显著。单台国产百万千瓦三代核电机组投资额约200亿元，本批核准新项目总投资预计超过1700亿元；按估算，1700亿元直接投资可带动相关产业链总产出约5000亿元。核电项目建设有助于促进投资增长、吸引民间资本参与，并推动核心设备国产化落地。
四、在运运行与发电格局
从存量看，截至2025年底，我国商运核电机组59台、总装机容量6252万千瓦；截至2026年6月底，全国核电在运装机规模达6614万千瓦，同比增长8.6%，上半年全国核电净新增装机362万千瓦。从发电量看，2026年上半年全国核电发电量2346亿千瓦时，现役机组发电出力持续稳步提升。
投运节点在2026年密集落地：4月19日中广核惠州1号机组投入商业运营，4月29日苍南1号机组投入商业运营；8月1日海南自贸港首个“华龙一号”机组——华能昌江核电二期3号机组成功并网。在建项目按节点推进：8月12日中核集团田湾核电7号机组首次装料（VVER-1200型机组国内首堆），8月18日装料完成、进入带核调试阶段；田湾7、8号机组单机装机容量126.5万千瓦、设计寿命60年，将分别于2026年、2027年投入商业运行，待田湾基地全部机组投运后总装机容量将突破900万千瓦。
从运营质量看，以中广核为例，2026年上半年其管理的在运机组全部安全稳定运行，完成11个换料大修，实现累计上网电量1095.97亿千瓦时（含联营企业），88.99%的运行指标处于世界前1/4水平。随着市场化交易推进，其市场化交易电量占总上网电量约65.9%。
五、技术路线谱系：三代为主、四代示范、小堆补充
我国已形成覆盖三代、四代及小型堆的完整技术谱系，“十五五”规划明确以三代压水堆技术为主。
三代压水堆方面，“华龙一号”是中核集团、中国广核集团在四十余年核电研发设计建造运行经验基础上形成的具有完全自主知识产权的百万千瓦级三代压水堆技术。截至2026年7月，华龙一号国内外已有10台机组商运，另有37台机组核准在建，机组总数稳居全球三代核电首位。本次获批的金七门二期、太平岭三期为“华龙一号”2.0版示范项目，该版本结合建设运行经验反馈推出，采用中国标准、自主化软件和优化的能动与非能动安全系统，在智能控制、模块化建造等方面运用先进技术，是我国核电从“总体并跑”向“全面并跑、局部领跑”转变的标志性成果。
四代堆方面，高温气冷堆是我国自主研发、拥有完全自主知识产权的第四代先进核能技术，一回路出口温度达750℃，可用于海水淡化、稠油热采、石油精炼、煤化工及制氢等领域。全球首座球床模块式高温气冷堆——山东石岛湾高温气冷堆核电站示范工程已于2023年12月6日成功商运；全球首个高温气冷堆与压水堆耦合、以工业供热为主的江苏徐圩核能供热发电厂于2026年1月16日正式开工，多个60万千瓦高温气冷堆产业化项目启动实施。2026年9月，中核能源与国际原子能机构签署全球首个高温气冷堆领域合作协议，标志中国高温气冷堆技术走向标准共建与全球推广。
小型堆方面，全球首个陆上商用模块式小堆“玲龙一号”在海南昌江攻坚热态性能试验、即将建成投产，预计年发电量10亿千瓦时，可满足52.6万户家庭用电需求，也可支撑超5000P的算力规模。
六、产业链与国产化
我国已建立起一支规模大、门类全、水平高、能力强的核电产业链供应链体系。行业口径显示，核电设备国产化水平已达到90%以上，核电关键主设备已实现100%国产化，我国成为全球少数几个拥有完整核电工业体系的国家之一。
以华龙一号为例，其研发建设带动上下游近6000家企业形成完整的产业链供应体系，有效引领中国制造产业升级。自主化水平还体现在数字化与运行控制层面：昌江核电3号机组采用自主研发的全国产大型核电生产管理系统，融合视频监控、5G通信、人工智能等技术实现核电生产全流程在线闭环管控，并向上兼容第四代核电机组，为核电数字化、自主可控发展筑牢智能底座。国家电投海阳核电二期3、4号机组也全部采用自主设计的国产化技术，预计2027年全面投运后4台机组年发电可达400亿度。
七、企业格局
我国核电运营呈中核集团、中国广核集团、国家电投三大集团主导格局。以中广核为例，截至2026年6月30日，其管理30台在运核电机组和18台在建核电机组，装机容量分别为34248兆瓦和21812兆瓦，占全国在运及在建核电总装机容量的44.47%，行业集中度高。
中核集团侧，田湾核电是全球在建加在运总装机容量最大的核电基地，1至6号机组长期安全稳定运行、累计安全上网电量超5000亿千瓦时；华龙一号2.0版示范项目、玲龙一号小堆、高温气冷堆等标志性技术均出自中核体系。国家电投侧，海阳核电二期推进自主化机组建设，2027年全面投运后可满足山东省一半居民生活用电需求。三大集团在技术路线、区域布局上各有侧重，共同支撑全国核电批量化建设。
八、核能综合利用新场景
核能利用正从单一发电向“电、热、汽、水、氢”多能供给延伸。供暖方面，中广核在辽宁红沿河镇供暖示范项目第4个供暖季持续稳定运行，瓦房店供暖项目积极推进，山东核能供暖项目按“与机组同期投运”目标稳步推进；供汽方面已初步锁定广西、福建部分用汽需求，并参与编制《核能供热项目碳减排量核算标准》，推动核能纳入全国温室气体自愿减排机制（CCER）方法学体系。
工业供热与制氢方面，高温气冷堆凭借750℃出口温度，可为能源密集型行业深度脱碳提供高品质蒸汽与绿氢解决方案，江苏徐圩项目即以工业供热为主、兼顾电力供应。算力耦合方面，昌江依托玲龙一号规划建设小堆直供电绿色算力示范区，专用线路就近直供、绿电消纳率100%、综合成本直降三成；2026年4月国家能源局等四部委印发《关于促进人工智能与能源双向赋能的行动方案》，明确探索核电以直连方式为算力设施供能，核能与数字经济的融合打开新空间。
九、安全监管与挑战
安全是核电发展的前置约束。国务院常务会议明确要求按照全球最高安全标准建设和运营核电机组，压实有关单位主体责任，加强全链条全领域安全监管，务必确保核电安全万无一失。华龙一号等三代技术以双层安全壳、非能动安全系统等设计提供多重安全屏障，昌江3号机组非能动水箱可在异常时无电源自动注入冷却水、提供72小时物理降温。
行业面临的挑战主要包括：一是市场化交易深化对电价与盈利形成压力，中广核平均结算电价同比下降；二是核安全文化与工程质量管控需在批量化建设节奏下持续保持；三是先进堆型示范（四代堆、小堆）仍处于商业化初期，经济性与标准体系有待完善。总体看，行业以安全为前提推进批量化发展，风险可控。
十、国际格局与展望
全球核电格局中，中国在建规模持续领跑：在建机组装机容量连续19年保持全球第一，核准在建57台、在建规模占全球一半以上，在运和核准在建总装机1.35亿千瓦居世界第一。中国电力企业联合会预计，2030年我国投运核电装机规模将达1.1亿千瓦左右，超越美国成为世界第一；中国核能行业协会研究成果进一步预计，2040年我国核电装机规模将达2亿千瓦。
展望“十五五”，我国核电将坚持积极安全有序发展，稳步推进东部沿海核电带建设，因地制宜推进核能综合利用，稳步提升核电在能源电力消费中的比重；技术上以三代压水堆为主、稳妥推进四代堆研发示范、建成小型压水堆示范工程。在新型能源体系与碳达峰目标牵引下，核电行业有望在核准常态化、技术自主化、利用多元化三条主线上延续高景气。
总结
2026年1—9月，中国核电行业呈现“政策定调、核准开闸、投运密集、技术谱系成型”的鲜明特征。政策端，《新型能源体系建设“十五五”规划》确立积极安全有序发展基调，2030年1.1亿千瓦在运装机成为锚点；核准端，7月31日国常会首批核准8台机组、总投资预计超1700亿元，华龙一号2.0版示范落地；运行端，上半年发电量2346亿千瓦时、在运装机6614万千瓦，惠州、苍南、昌江、田湾等节点密集推进；技术端，三代华龙一号规模化、四代高温气冷堆领跑、小堆玲龙一号投产在即；产业端，主设备100%国产化、完整工业体系成型，核能综合利用向供暖、供汽、制氢、直供算力延伸。中国核电行业已站在“从并跑到领跑”的关键阶段，“十五五”期间有望在保障能源安全与推动绿色低碳转型中发挥更大作用。
参考文章
- 四个核电项目获核准_中国经济网——国家经济门户
- 我国核电工程建设稳步推进 总装机规模居世界第一_中国核能行业协会
- 海南首个“华龙一号”核电机组并网发电-新华网
- 中国广核电力股份有限公司2026年半年度报告摘要|上海证券报
- 田湾核电7号机组首次装料
- 田灣核電7號機組裝料完成 進入帶核調試階段_新聞頻道_央視網(cctv.com)
- 中核能源签署全球首个高温气冷堆领域合作协议
- 昌江规划建设小堆直供电的绿色算力示范区-新华网